главная  |  карта сайта   |  банковское дело   |  банковская система РФ   |  безопасность кредитования   |  лекции 
         Общие сведения
         Расчетно-кассовое обсл.
         Кредитование физ. лиц
         Кредитование юр.лиц
         Дополнительные услуги
         Пластиковые карты
         Создание банка
         Коэффициенты
         Формула Дюпона
         ФЗ- 115

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КОЭФФИЦИЕНТЫ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е.
скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличениескорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы

 

 

В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:


Коэффициент оборачиваемости активов

отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса - характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц  реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

При сопоставлении данного коэффициента для разных компаний или для одной компании за разные годы необходимо проверить, обеспечено ли единообразие в оценке
среднегодовой стоимости активов.

Например, если на одном предприятии основ­ные средства оценены с учетом амортизации, начисленной по методу прямолинейного равномерного списания, а на другом использовался метод ускоренной амортизации, то во втором случае оборачиваемость будет выше, однако лишь в силу различий в методах бухгалтерского учета.
Более того, показатель оборачиваемости активов при прочих равных условиях будет тем выше, чем изношеннее основные средства предприятия.

 

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

по нему судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.
Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднего­довую стоимость чистой дебиторской задолженности.

Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов этот показатель полезно
сравнивать с коэффициентом оборачивае­мости кредиторской задолженности.

Такой подход позволяет со­поставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования,
которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

 

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

рассчитывается как частное от деления себестоимости реализо­ванной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности, и показывает,
сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необхо­димо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмотренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.

 

 

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

отражает скорость реализации этих запасов.
Он рассчи­тывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов.

Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 или 365 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость
материально-производственных запасов.

Тогда можно узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производ­ственных запасов.
В ходе анализа этого показателя необходимо учитывать влияние оценки материально-производственных запасов, особенно при сравнении деятельности данного
предприятия с конкурентами.

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье обо­ротных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях). Особенно актуально повышение оборачи­ваемости и снижение запасов при наличии значительной задолжен­ности в пассивах компании.

В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно будет что-либо предпринять с этими запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.

Следует отметить, что в некоторых случаях увеличение обора­чиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности компании, например, в случае повышения
объема реализации за счет реализации товаров с минимальной прибылью или вообще без прибыли.

 

 

Длительность операционного цикла

по этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе гово­ря, в течение какого
периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах

 

 

 

РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Показатель деловой активности

 

Расчет

 

Оборачиваемость активов (раз)

 

Чистая выручка от реализации / Среднегодовая сумма активов

 

Оборачиваемость дебеторской задолженности (только по покупателям) (дни)

365/ Чистая выручка от реализации / Чистая среднегодовая дебиторская задолженность покупателей

 

Оборачиваемость кредиторской задолженности (только по поставщикам) (дни)

365/ Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности поставщикам

 

Оборачиваемость производственных запасов

365/ Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов

 

Длительность операционного цикла

Оборачиваемость дебеторской задолженности в днях + оборачиваемость материально-производственных запасов

 

 

Расчет коэффициентов деловой активности - формат Word

 

далее - коэффициенты рентабельности

 

 

© 2012-2016