главная  |  карта сайта   |  банковское дело   |  банковская система РФ   |  безопасность кредитования   |  лекции 
         Общие сведения
         Расчетно-кассовое обсл.
         Кредитование физ. лиц
         Кредитование юр.лиц
         Дополнительные услуги
         Пластиковые карты
         Создание банка
         Коэффициенты
         Формула Дюпона
         ФЗ- 115

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КОЭФФИЦИЕНТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли
к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

 

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов) рассчитывается делением чистой прибыли на
среднегодовую стоимость активов предприятия.

Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника
привлечения этих средств.

Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.
Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

 

 

Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реализации) рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции.

Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации и из расчета по чистой прибыли.

Первый показатель отражает изменения в политике ценообра­зования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т. е.
ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т. д.

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов.

В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывают применяемые методы учета материально-производственных запасов.

Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукции, определяемая как отношение чистой прибыли
после уплаты налога к объему реализованной продукции.

В итоге узнают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

 

 

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рента­бельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень ко­тировки акций компании.

С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (т. е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала.

В показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании:
в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активности они уменьшаются.

Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании

 

ТАБЛИЦА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Показатель рентабельности

 

Расчет

 

1. Рентабельность активов Чистая прибыль/ Среднегодовая стоимость активов
2.Рентабельность реализации Чистая прибыль/ Чистая  выручка от реализации

3. Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль/ Среднегодовая стоимость собственного капитала

таблица определения показателя рентабельности - формат Word

 

 

Для оценки уровня коэффициентов оборачиваемости и рентабельности полезно сопоставить эти показатели между собой.
Например, сравнить рентабельность всех активов с рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли.

Разница между этими показателями обусловлена привлечением компанией внешних источников финансирования.

Положительной оценки в этом случае будет заслуживать такая ситуация, при которой компания посредством привлечения заемных средств получает больше прибыли,
чем должна уплатить процентов на этот заемный капитал.

Другим важным приемом анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов.

 

 

Если числитель и знаменатель формулы расчета коэффициента рентабельности активов умножить на объем реализации, то мы получим следующее:

ЧП/А = (ЧП*РП)/(А*РП)=(ЧП/РП)*(РП/А)

где :

- ЧП – чистая прибыль (после уплаты налогов)

- А – стоимость всех активов компании

РП – объем реализованной продукции

 

далее - формула Дюпона

 

© 2012